الذهب يرتفع مع ترقّب ….كيف يؤثر فوز ترامب أو هاريس على أسعار الذهب؟

استقرت أسعار الذهب ، حيث يستعد المستثمرون لأسبوع حاسم للاقتصاد العالمي قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية واحتمالية خفض أسعار الفائدة مجددًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

شهدت أسعار الذهب في المعاملات الفورية ارتفاعًا بنسبة 0.2% لتصل إلى 2741.63 دولارًا للأوقية، بعد أن سجلت أعلى مستوى قياسي لها عند 2790.15 دولارًا يوم الخميس. كما حافظت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة على استقرارها عند 2750.60 دولارًا.

أشار تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد، إلى أن حالة عدم اليقين التي تسود هذا الأسبوع قد تكون في صالح الذهب. فقد تؤدي التأخيرات في نتائج الانتخابات أو الانقسام في السيطرة على مجلس النواب والشيوخ إلى زيادة تدفقات الملاذ الآمن، مما قد يرفع أسعار الذهب. من المقرر أن تُجرى الانتخابات الرئاسية الأميركية يوم الثلاثاء،

حيث تقترب استطلاعات الرأي من تحديد الفائز بين المرشحة الديمقراطية كامالا هاريس والجمهوري دونالد ترمب. وأوضح ووترر أن “الدولار الأميركي فقد بعض الزخم في بداية الأسبوع، مما يفتح المجال أمام ارتفاع أسعار الذهب”. كما انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.5٪، ليبقى قريبًا من أدنى مستوى له في أسبوعين تقريبًا الذي سجله في الجلسة السابقة، مما يجعل ضعف الدولار الذهب أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يركز السوق أيضًا على قرار سعر الفائدة الذي سيصدره بنك الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى تصريحات رئيسه جيروم باول يوم الخميس. حاليًا، يتوقع المتداولون فرصة تقارب 100% لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة هذا الأسبوع. يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا للاستثمار خلال فترات الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية، ويحقق أداءً جيدًا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

الذهب يرتفع

في الصين، ستعقد اللجنة الدائمة للمؤتمر الشعبي الوطني اجتماعًا من 4 إلى 8 نوفمبر، حيث تتوقع الأسواق بشكل واسع الموافقة على مزيد من تدابير التحفيز المالي. تُعتبر الصين من أكبر مستهلكي المعادن. وفي سياق المعادن الأخرى، ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 0.7% لتصل إلى 32.66 دولارًا للأوقية، بعد أن سجلت أدنى مستوى لها في أكثر من أسبوعين في وقت سابق من الجلسة. كما زاد سعر البلاتين بنسبة 0.7% ليصل إلى 998.90 دولارًا، بينما ارتفع سعر البلاديوم بنسبة 1.5% ليصل إلى 1113.68 دولارًا.

أفاد محللو السلع الثمينة في موقع انفيستنق دوت كوم أن أسعار الذهب شهدت ارتفاعًا خلال التعاملات الآسيوية ، وظلت قريبة من مستويات قياسية مرتفعة. ويعود ذلك إلى توقعات الانتخابات الرئاسية المتقاربة واجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المرتقب، مما ساهم في تعزيز الطلب على الملاذات الآمنة.

كما حصل المعدن الأصفر على دعم إضافي من تراجع الدولار، بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية التي جاءت أقل بكثير من التوقعات الأسبوع الماضي، مما عزز من الحجج الداعية إلى مزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

على الرغم من ذلك، شهد المعدن الأصفر تراجعًا حادًا من مستويات قياسية مرتفعة في الآونة الأخيرة، متأثرًا بشكل رئيسي بعمليات جني الأرباح التي حدثت في نهاية أكتوبر. وأظهرت استطلاعات الرأي الأخيرة تقاربًا كبيرًا بين دونالد ترمب وكامالا هاريس في الانتخابات المقبلة، المقررة يوم . يتركز الاهتمام بشكل خاص على الولايات السبع المتأرجحة التي يُحتمل أن تحدد مسار الانتخابات. وأشارت استطلاعات الرأي إلى أن هاريس تتمتع بقاعدة قوية من المؤيدين من النساء، بينما يُفضل ترمب بشكل رئيسي من قبل الشباب البيض.

إلى جانب الطلب على الملاذ الآمن قبل الانتخابات، حصل الذهب أيضًا على دعم من الانخفاضات الأخيرة في قيمة الدولار، الذي تراجع من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر بعد صدور بيانات الرواتب الضعيفة الأسبوع الماضي. وأظهرت البيانات أن سوق العمل في الولايات المتحدة شهد نموًا طفيفًا فقط في أكتوبر، مع مراجعة سلبية للشهرين السابقين تشير إلى تباطؤ في قطاع العمل.

خفض أسعار الفائدة

من المتوقع أن يعزز هذا الاتجاه من قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة. يُتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي بتقليص أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الأسبوع، رغم أن خططه لخفض أسعار الفائدة في المستقبل لا تزال غير مؤكدة.

يستفيد الذهب من تراجع الأسعار، حيث يقلل ذلك من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول التي لا تحقق عوائد. وفيما يتعلق بالمعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.9% لتصل إلى 9637.50 دولارًا للأوقية، بينما زادت العقود الآجلة للنحاس لشهر ديسمبر بنسبة 0.7% لتصل إلى 4.4032 دولارات. وقد كان التركيز هذا الأسبوع منصبًا على اجتماع المؤتمر الشعبي الوطني الصيني، حيث يُتوقع على نطاق واسع أن تحدد الحكومة خططًا لمزيد من الإنفاق المالي. وتعتبر الصين أكبر مستورد للنحاس في العالم، وتواجه تحديات نتيجة سنوات من النمو الاقتصادي الضعيف.

بدأت الأسواق المالية الأسبوع بحذر، رغم أن تحركات العملات كانت محور الاهتمام يوم الاثنين، قبل أسبوع مزدحم يتصدره السباق الرئاسي الأميركي الذي من المتوقع أن ينتهي في اللحظات الأخيرة. كما سيقدم الأسبوع للمستثمرين محفزات تتعلق بالسياسة النقدية العالمية، مع قرارات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الأسترالي وبنك ريكسبنك وبنك النرويج.

ستعقد اللجنة الدائمة للمجلس الوطني الشعبي الصيني من 4 إلى 8 نوفمبر، وسيتم مراقبتها عن كثب للحصول على تفاصيل إضافية حول مجموعة من تدابير التحفيز التي تم الإعلان عنها مؤخرًا. كان التداول ضعيفًا في آسيا بسبب عطلة اليابان، لكن معظم التحركات المبكرة كانت في العملات، وسط انخفاض واسع النطاق في قيمة الدولار الأميركي.

أمام الين، تراجع الدولار الأميركي بنسبة 0.75٪ ليصل إلى 151.82، بينما ارتفع اليورو بنسبة 0.62٪ ليبلغ 1.0901 دولار. كما زاد الدولار الأسترالي بنسبة 0.76٪، وارتفع اليوان الصيني بنسبة 0.46٪ في السوق المحلية.

وأشار المتعاملون إلى أن انخفاض الدولار قد يكون مرتبطًا باستطلاع رأي موثوق أظهر تقدم المرشحة الديمقراطية كامالا هاريس بشكل مفاجئ بثلاث نقاط في ولاية أيوا، وذلك بفضل شعبيتها الكبيرة بين الناخبات. ومع ذلك، لا تزال هاريس والمرشح الجمهوري دونالد ترمب متعادلين تقريبًا في استطلاعات الرأي قبل انتخابات يوم الثلاثاء، وقد لا يُعرف الفائز إلا بعد أيام من انتهاء التصويت.

قال توني سيكامور، محلل السوق في آي جي: “في بداية الأسبوع الماضي، كنا نقدر احتمالية فوز الجمهوريين بنسبة 48٪، لكنها انخفضت إلى حوالي 36٪ هذا الصباح وفقًا لبولي ماركت. لذا، كان هناك تراجع كبير في توقعات فوز الجمهوريين، وقد تمكن الديمقراطيون من تقليص الفجوة بالتأكيد.” وأضاف: “نتيجة لذلك، نشهد بعض الارتفاع في الدولار في تداولات ترمب، حيث بدأ هذا الاتجاه بالخروج من السوق.”

يعتقد المحللون أن سياسات ترمب المتعلقة بالهجرة والتخفيضات الضريبية والتعريفات الجمركية قد تضع ضغوطًا تصاعدية على التضخم وعوائد السندات والدولار، بينما يُنظر إلى هاريس على أنها مرشحة للاستمرارية. وقد تم إغلاق التداول النقدي لسندات الخزانة الأميركية في آسيا بسبب عطلة اليابان، لكن العقود الآجلة ارتفعت بمقدار 10 نقاط.

كما ارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.6٪، متعافيًا من انخفاضه إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع يوم الجمعة.

عكست العقود الآجلة للأسهم الأميركية خسائرها المبكرة لتسجل ارتفاعًا في آخر تداولات، حيث زادت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.42٪، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.27٪. في المقابل، استقرت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50، في حين شهدت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي انخفاضًا بنسبة 0.2٪.

بالإضافة إلى الانتخابات الأميركية، يتصدر اجتماع اللجنة الدائمة للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني قائمة اهتمامات المستثمرين. وقد بدأت الأسهم الصينية بداية إيجابية يوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشر الأسهم القيادية بنسبة 0.87٪، بينما زاد مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.7٪. كما سجل مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ ارتفاعًا بنسبة 0.28٪.

وذكرت تقارير أن البلاد تدرس الموافقة على إصدار أكثر من 10 تريليونات يوان (1.4 تريليون دولار) من الديون الإضافية في السنوات القليلة المقبلة بهدف إنعاش اقتصادها الهش خلال الاجتماع، مع توقعات بأن يتم تعزيز هذه الحزمة المالية بشكل أكبر في حال فوز ترمب في الانتخابات.

في إطار سلسلة اجتماعات البنوك المركزية هذا الأسبوع، يتصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي المشهد، حيث تشير التوقعات إلى احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وعلق محللون من بنك إيه إن زد قائلين: “استنادًا إلى البيانات الحالية، لا نرى سببًا يدفع (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) للتسرع في خفض أسعار الفائدة”. كما أن الانتخابات وعدم اليقين بشأن المسار المالي المستقبلي يعززان من الحجج التي تدعو إلى توخي الحذر في تعديل السياسة النقدية.

أما بنك إنجلترا، فسيعقد اجتماعه يوم الخميس، ومن المتوقع أيضًا أن يخفف أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، فإن قراره قد يتعقد بسبب عمليات البيع الحادة في السندات الحكومية بعد ميزانية حكومة حزب العمال الأسبوع الماضي، مما أدى أيضًا إلى تراجع الجنيه الإسترليني. وقد سجل الجنيه الإسترليني ارتفاعًا بنسبة 0.56% ليصل إلى 1.2993 دولار، مدعومًا بضعف الدولار، بعد أن شهد انخفاضًا بنسبة 0.3% في الأسبوع الماضي.