خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) سعر الفائدة الرئيسي على الإقراض لليلة واحدة مرة أخرى في نهاية الأسبوع الماضي، بعد أن قام بخفضه بمقدار نصف نقطة في منتصف سبتمبر الماضي.
ويتوقع المراقبون أن يقوم البنك بخفض سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام، بمقدار ربع نقطة في اجتماعه المقرر في ديسمبر المقبل.
إذا تحقق ذلك، فإن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، الذي يؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على أسعار مجموعة من مدخرات المستهلكين ومنتجات الإقراض في الاقتصاد، سينخفض بمقدار نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية العام.
وأشار غريغ ماكبرايد، كبير المحللين الماليين في “بنك ريت“، إلى أن “الأسعار التي من المتوقع أن تنخفض في المستقبل ليست مثل الأسعار المنخفضة الحالية، وسنبدأ في التحول نحو الاتجاه الأول خلال العام المقبل”.
ديون بطاقات الائتمان تظل في مستويات مرتفعة
أولاً، يجب عليك تقييم ديونك، حيث لا تزال الظروف الحالية غير ملائمة للأشخاص الذين يحملون ديون بطاقات الائتمان. قبل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة الرئيسي في سبتمبر الماضي، كان متوسط سعر فائدة بطاقات الائتمان يبلغ 20.78%. ومنذ هذا الأسبوع، انخفض هذا المعدل إلى 20.39%، وهو انخفاض طفيف لا يتجاوز نصف نقطة.
ومع ذلك، لا يزال هذا المعدل مرتفعاً بشكل كبير مقارنة بمتوسط سعر الفائدة الذي بلغ 16.3% في بداية عام 2022، قبل أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم.
لذا، حتى إذا واصل “الفيدرالي” خفض أسعار الفائدة بشكل تدريجي على مدار العامين القادمين، سيظل تحمل ديون بطاقات الائتمان هو الدين الأكثر تكلفة.
لذلك، ستحصل دائماً على نفس التوصية في أي ظرف، وهي “قم بسداد ديون بطاقات الائتمان بأسرع ما يمكن”. إذا كنت مؤهلاً، حاول البحث عن بطاقة تحويل رصيد تقدم لك فترة تصل إلى 21 شهراً بفائدة صفر في المئة، وادفع أكبر قدر ممكن من المبلغ الأصلي خلال تلك الفترة.
ارتفاع أسعار الرهن العقاري نتيجة عدم اليقين
فيما يتعلق بالرهن العقاري، فقد شهدت معدلاته ارتفاعًا منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، حيث ترتبط هذه المعدلات بشكل مباشر بتحركات عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. وعادةً ما تتأثر هذه العوائد بعوامل اقتصادية مثل التضخم والنمو، بالإضافة إلى التوقعات بشأن تحركات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.
ومع صدور بيانات اقتصادية قوية مؤخرًا، شهدت عوائد السندات لأجل 10 سنوات ارتفاعًا منذ منتصف سبتمبر الماضي.
نتيجة لذلك، بلغ متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا 6.79% اعتبارًا من السابع من نوفمبر الجاري، وهو ما يمثل زيادة عن 6.2% التي سُجلت قبل أسبوع من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر الماضي.
عوائد منخفضة على حسابات التوفير التقليدية
في الوقت الحالي، تواصل حسابات التوفير التقليدية تقديم عوائد متدنية تقل بكثير عن واحد في المئة. أما أفضل العوائد على المدخرات النقدية فتتوفر في حسابات التوفير ذات العائد المرتفع عبر الإنترنت، والتي تكون مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. قبل خفض سعر الفائدة الذي تم في سبتمبر الماضي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، كانت العديد من هذه الحسابات تقدم عوائد تتراوح بين 4.25 و5.3 في المئة، وفقاً للمعلومات المتاحة على موقع “بنك ريت”.
ومع نهاية الأسبوع الماضي، انخفضت العوائد المعروضة بمقدار ربع نقطة تقريباً، لتتراوح الآن بين أربعة في المئة وما يزيد قليلاً عن خمسة في المئة، وهو ما يتجاوز بكثير معدل التضخم الأخير الذي بلغ 2.1 في المئة.
بالنسبة للسندات، إذا كنت تقيم في منطقة ذات ضرائب مرتفعة، فقد ترغب في استثمار بعض الأموال النقدية في سندات الخزانة، حيث إنها لا تخضع للضرائب على مستوى الولاية أو الضرائب المحلية. كما يمكنك أيضاً التفكير في سندات بلدية ذات جودة عالية، والتي غالباً ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية، وأحياناً من الضرائب الحكومية والمحلية أيضاً.
محللون يوصون بالاستثمار في السندات الفيدرالية
في تقرير حديث، أشار سينيد كولتون غرانت، كبير مسؤولي الاستثمار في “بي أن واي ويلث“، إلى أن أسعار الفائدة على الأموال ظلت مستقرة رغم خفض أسعار الفائدة الفيدرالية، حيث تم طرح المزيد من السندات عبر الإنترنت قبل الانتخابات الأميركية.
وبالنظر إلى التوقعات بأن الفيدرالي قد يستمر في خفض أسعار الفائدة العام المقبل، قال غرانت: “نحن نفضل السندات، خاصة مع توقع انخفاض العائدات النقدية”. ومع ذلك، يتوقع حدوث تقلبات في سوق السندات، لذا يُفضل إدارة نشطة لجزء الدخل الثابت من المحفظة خلال العام المقبل، سواء من خلال حسابات منفصلة أو صناديق سندات تُدار بشكل نشط. كما نصح بعدم المبالغة في الاستثمار في الخيارات ذات المخاطر المنخفضة.
لذا، إذا لم تكن قد وصلت بعد إلى مرحلة التقاعد أو على وشك التقاعد، فإنه لا ينصح بالاحتفاظ بأكثر من ستة أشهر إلى عام من نفقات المعيشة نقداً أو ما يعادله.
ويشدد غرانت على أهمية الالتزام بمحفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد، بغض النظر عن نتائج الانتخابات الرئاسية الأميركية، حيث ستظل الأسهم مدفوعة أساساً بالأرباح وأسعار الفائدة.
وأضاف: “عند النظر إلى أداء أسواق الأسهم على مر الزمن تحت إدارات مختلفة، نجد أنها حققت نتائج جيدة في جميع الظروف”.
