قدم بريت كينوول، محلل الاستثمار والخيارات لدى إيتورو في الولايات المتحدة، رؤى حول موسم أرباح الشركات الأمريكية الأخير، مسلطًا الضوء على الأداء القوي لشركات التكنولوجيا الكبرى، والاتجاهات القطاعية، والاستثمارات المستمرة في مجال الذكاء الاصطناعي.
أبرز النتائج المالية
قال كينوول: “شهد الأسبوع الماضي أسبوعًا مهمًا من إعلان الأرباح، حيث أعلنت أكثر من 40% من شركات مؤشر S&P 500عن نتائجها، بما في ذلك خمس شركات من ‘السابعة الرائعة’. حتى الآن، تجاوزت أكثر من 80% من شركات S&P 500 توقعات المحللين للأرباح، محققة نموًا بنسبة 13% على أساس سنوي — أي ما يقارب ضعف تقديرات الإجماع الأولية”.
أداء القطاعات
• القطاعات الرائدة: السلع الاستهلاكية الأساسية، الطاقة، والرعاية الصحية، حيث تجاوزت أكثر من 90% من الشركات توقعات الأرباح.
• القطاعات المتأخرة: السلع الاستهلاكية الكمالية، الاتصالات، والمواد، التي سجلت أدنى معدلات تجاوز الأرباح هذا الموسم.
صعود قوي لشركة أمازون
برزت شركة أمازون بشكل لافت، حيث ارتفعت حوالي 10% لتصل إلى مستويات قياسية بعد إعلان أرباح وإيرادات أفضل من المتوقع. وقد استجاب المستثمرون بشكل إيجابي للتوجيهات القوية والأداء المميز لـ Amazon Web Services (AWS). يأتي هذا بعد أن كانت أمازون أضعف أسهم “السابعة الرائعة” أداءً في 2025 حتى صعودها يوم الجمعة الماضي.
زخم استثمارات الذكاء الاصطناعي
تظل الإنفاقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أحد المحركات الرئيسية للنمو:
• رفعت شركتا Alphabet وMeta توقعاتهما للإنفاق الرأسمالي السنوي، حيث تتوقع Meta زيادة ملحوظة في 2026 مقارنة بـ 2025.
• أعلنت Microsoft عن إنفاق رأسمالي فصلي يقارب 35 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت، مع توقع المدير المالي Amy Hood نمو الإنفاق الرأسمالي بما يفوق 2025 في العام المالي 2026.
وأضاف كينوول: “الاستثمارات في بنية الذكاء الاصطناعي حية وبقوة. الصفقات والشراكات الأخيرة تؤكد أهمية الذكاء الاصطناعي المستمرة، والتي تعززها أرقام الاستثمار الملموسة”.
اعتبارات للمستثمرين
بينما تفوقت أسهم التكنولوجيا هذا العام — بارتفاع يزيد عن 30% مقارنة بمكاسب مؤشر S&P 500 التي بلغت 16.5% — كانت ردود أفعال الأرباح بين “السابعة الرائعة” متباينة. يجب على المستثمرين متابعة شركات مثل Palantir وAdvanced Micro Devices وUber، حيث قد تؤثر أرباحها على اتجاهات السوق قصيرة المدى. ومع تعديل الاحتياطي الفيدرالي لتوقعات تخفيض الفائدة المحتمل في ديسمبر، قد تؤدي أي تغييرات ملحوظة في المعنويات إلى تقلبات في السوق.
